今天看了伊利股份2023年的年報以及各券商研報，下面我來對伊利股份投資價值進行一次簡單的分析：

1.伊利股份營收增長進入緩慢增長期

伊利的三大業務板塊分別是液體奶丶奶粉丶冷飲，其中2023年液體奶營收855.4億，占總營收比例是68.02%，營收增速0.72%，市占率31.6%，液體奶營收增長進入瓶頸期，拖累總營收增長；奶粉營收275.98億，占總營收比例是21.95%，營收增速5.09%，其中嬰幼兒奶粉市占率16.2%，成人奶粉市占率23.3%，在中國老齡化少子化的趨勢下，嬰幼兒奶粉營收增長停滯，成年奶粉營收增速較快；冷飲營收106.88億，占總營收比例是8.5%，市占率16.9%，冷飲營收增速較快。

綜合來看，由于液體奶占總營收占比太大，液體奶的營收低增長拖累伊利股份總體營收增速，因此未來五年伊利股份的營收平均增速約爲2%-5%之間。

2.伊利股份的分紅率不斷提高

伊利股份2021年的分紅率（分紅率=分紅/淨利潤）是67.13%，2022年是70.27%，2023年是73.17%。

伊利是一家經營穩健的現金奶牛型企業，股東現金回報將越來越高，目前股息率是4.5%，遠遠超過定存丶國債等投資收益率，伊利股份是追求低風險低回報穩健型投資者的不錯的標的。

3.伊利股份當前的估值較低

伊利股份當前的靜態市盈率是17.47倍，估值處于曆史低位，下跌空間有限，投資風險可控。

4.伊利股份的K線形態已走出下跌趨勢

從K線形態看，伊利股份未來一年的股價易漲難跌。

5.歐美等海外國家即將進入貨幣寬松周期，中國繼續維持貨幣寬松政策。

在國內外貨幣寬松的推動下，伊利股份有望得到內資丶外資機構的增持，未來一兩年伊利股份的股價易漲難跌。

6.大額回購注銷

伊利股份宣布將在未來一年內回購注銷不低于10億不高于20億的股票，回購價格上限爲41.88元。

綜上所述，伊利作爲一家現金奶牛型優質企業，且伊利對于股東回報也越來越重視，伊利股份對于追求低風險低回報的穩健型投資者來說是一個極具性價比的投資標的，預計未來一兩年內伊利股份股價可能突破35元，而當前股價爲28.6，盈利預期收益率可達22%。

以上內容僅供參考，不構成投資依據！！！