昨天我們提到，近期A股、港股連續大幅反彈主要來自于外資回補倉位，而隨著美聯儲降息預期回升、美元指數回落、亞太新興市場貨幣彙率反彈，外資短期內回補倉位的動力也在減弱。外資增配A股大概率是可持續的趨勢，不過在避險情緒降溫後就不會那麽地迫切。前兩天外大幅買入的時候，內資就沒幹好事，趁著外資買入高抛，今天外資賣出，市場就更是亂作一團，各種板塊快速輪動，兩市成交額大幅縮量不足萬億。
具體來看今天的重磅消息：
CPO跳水、AI沖高回落昨晚美股半導體板塊整體表現較好，英偉達大漲3.77%，三天漲幅超過10%。另外，Coherent/Fabrinet/Lumentum盤後大漲10%/9%/8%，業績超預期。
國內來看，Kimi智能助手官宣升級，據介紹，Kimi+智能助手支持研報生成、提示詞等文案生成功能及200萬字無損上下文等能力。
兩大利好刺激，今天早盤AI算力、多模態、Sora等概念板塊大漲，工業富聯一度漲近5%。但隨後由于光模塊跳水，中際旭創盤中跌超5%，帶崩AI板塊，午盤雖然一度回升，但今天仍然是領跌。
對于今天光模塊大跌，機構給了以下解讀：
1、COHR給的800G指引低于中國買方預期
2、Open AI考慮推遲本周的産品發布活動
3、外資稱FN是第一個大規模出貨1.6T的企業，被解讀爲XC落後FN
4、COHR、FN業績超預期，盤後大漲10%，市場理解爲國內廠商競爭格局惡化
5、HW銅互聯影響
6、3月海外AI跌A股不跌甚至新高，現在海外AI漲了資金又回流美股了
我們認爲AI算力相關板塊大跌主要是因爲處于高位、獲利盤抛售，實際上，A股近幾個交易日的風格很明顯是高低切換，即使是同一個板塊，高位票和低位票的走勢也出現了嚴重的分化，特別是機構票，比如同是PCB的鵬鼎控股和滬電股份，可能是機構從高位票切換到低位票。另外，A股的CPO、PCB領先于英偉達創新高，現在市場又擔心英偉達可能的回調拖累A股，這就是缺乏增量資金下“卷”的表現。
商業航天漲停潮前期主線低空經濟有擴散到軍工的趨勢，今天商業航天概念板塊漲停潮，超捷股份、上海滬工、北摩高科、達華智能等多股漲停。
消息面上，北京海澱區發布《建設商業航天創新高地行動計劃（2024-2028年）》。從2023年中央經濟工作會議提及商業航天到2024年被寫進政府工作報告，商業航天又迎來新的機遇。業內認爲中國開啓了“商業航天開啓2.0時代”。
中法重磅
在2023年4月7日《中法聯合聲明》達成共識的基礎上，兩國元首尤其在人工智能方面達成共識。
最後來看下盤面，截止收盤，上證指數漲幅爲0.22%，創業板指跌幅爲0.14%，港股恒生指數跌幅爲0.57%，恒生科技指數跌幅爲2.21%。兩市成交額大幅縮量至0.96萬億，北向資金淨賣出21.40億，超過3000家上漲。
分行業來看，國防軍工、基礎化工、房地産、建築材料等行業領漲，家用電器、通信、公共事業、電子、計算機等行業領跌。
風險提示：
股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考
