過去3年以來小盤風格占優的市場環境正在發生改變，小盤行情已經進入尾聲。短期看大小盤風格將趨于平衡，小盤風格仍有一定表現機會，但從中長期來看市場風格可能轉變，預計A股市場將迎來一段大盤龍頭占優的時期。隨著新國九條的出現，可以關注下面兩個方向大盤股的機會：高股息-價值型：此前長期被低估，受益于中長期資金增長的配置需求。供求改善型：供給收縮、需求擡升、行業出清環境下龍頭市占率提升，龍頭優勢明顯。

主力淨流入行業板塊前五：軍工，房地産，保險，白酒，兩輪車； 主力淨流入概念板塊前五：軍民融合，地攤經濟，舊改，住房租賃，低空經濟； 主力淨流入個股前十：中國平安、宗申動力、賽力斯、萬科Ａ、五糧液、百川股份、中國中免、國軒高科、寒武紀、東方雨虹

近日部分一線、新一線城市放松限購，強烈政策預期帶動市場情緒反轉，港股、A股市場的地産板塊大舉反彈，多只個股股價自四月中下旬以來已翻。受博弈性情緒驅動影響，地産板塊的股價變化比實際基本面波動更大。隨著政策指向新一輪去庫存，行業政策底已經顯現，有利于實現庫存去化，但傳導到投資端仍需要時間。騎牛看熊認爲在過去數輪周期中，股市反應往往領先于基本面，部分優勢集中、極度低估、商業模式穩定的優質地産和物業公司已存在結構性機會。

今年五一後，康師傅向經銷商下發了調價通知，建議上調經典系列産品零售價，此次漲價預計會覆蓋康師傅方便面“全線産品”，漲價主要是因爲原材料成本上漲。據快消品數據監測機構馬上贏數據顯示，在方便速食大類中，方便面在份額與增速上均處于領先地位，在2024年一季度以一己之力占據了39.63%的市場份額，相較于2023年一季度有超過3%的提升。騎牛看熊認爲彙率和運費波動也可能影響不同地區的勞動力和開支成本，從而引發價格上漲，但是隨著各地政府持續推出促消費政策，加大消費補貼力度等，以及大衆消費需求持續增加，將繼續帶動對相關消費的配置需求。

海關總署日前披露4月外貿數據，按美元計價，4月出口當月同比1.5%，前值-7.5%。國泰君安認爲出口改善因上年基數回落、價格拖累弱化及外需延續偏強(全球 PMI爲50.3%，越南/韓國出口數據仍佳)，但整體好于此前預期且基本符合季節性。在消費升級的背景下，跨境電商業務市場未來具有廣闊的增長空間。貨源、物流和倉儲是跨境電商供應鏈的核心，而大多數物流企業未專注于跨境電商物流服務，導致國際快遞公司難以滿足需求，尤其在購物旺季出現積壓和爆倉。

固態電池以固態電解質替代易燃的電解液，可實現電池本征安全，同時兼容更好性能的正負極材料，可大幅提升锂電池能量密度，兼具高安全與高能量密度，成爲全面提升锂電池性能的必然選擇。隨著固態電池裝車進程加快，固態電池賽道愈發火熱。一方面，越來越多的上市企業積極布局固態電池，另一方面，固態電池項目加速落地。2024年以來已有超過340億固態電池項目簽約或開工，項目數量達到13個。騎牛看熊認爲隨著eVTOL行業高速發展，其對電池能量密度、安全性、倍率性能等提出更高要求，固態電池有望在eVTOL領域迎來批量應用。

上證指數5月份依然還是不溫不火的態勢，5月份行情已經過半了，市場行情仍然可圈可點。國內經濟景氣度持續向好，超長期國債的發行以及美聯儲降息預期的重燃，市場樂觀情緒再度升溫，助力外資回流A 股。對A 股市場的中長期發展前景堅定樂觀，並看好具備高質量發展特征的上市公司會在未來長期跑贏市場。這裏不宜去追漲，題材板塊輪動會輪到你的，也不要輕易將低位股割肉。

創業板指數回調趨勢較爲明顯，這與中小微股票較弱有關，但是隨著1季度報公布完結，市場將會出現新的契機。後續可以繼續關注經濟基本面數據變化、結構性改革、金融市場開放進度與外部金融風險事件，密切跟蹤A 股市場走勢的變化和轉機。今年以來，國內經濟景氣度持續向好，社會消費品零售平穩增長，加上超長期特別國債的發行對經濟建設將形成一定支撐，有望消除部分投資者對經濟增速放緩的擔憂。