作者 | 張黎明

編輯| 付影

來源 | 獨角金融

多年以來，監管層對證券從業人員和高管違規炒股的打擊從未松懈，該類案件也逐年下降。但在巨大的利益面前，仍然有人不惜以身犯險。

就在證監會迎來第十任“掌舵者”吳清的節前最後一個交易日，對券商及相關從業人員集中發出了一波罰單，主要瞄准利用信息和渠道資源的優勢違規炒股的行爲。

被公開點名的券商共有5家，其中招商證券有63人被罰；而長城證券原副總裁韓飛因違規使用化名、借他人名義持有並買賣股票，被罰沒1.17億元，還被采取10年證券市場禁入措施。

面對巨額罰單，又能否給違規炒股的券商高管和從業人員敲響警鍾？

處罰決定書顯示，韓飛1997年6月起任職于長城證券，2005年2月至2022年4月涉案期間，曆任長城證券南甯民族大道證券營業部總經理、長城證券創新産品開發部副總經理、長城證券營銷管理總部副總經理、長城證券廣州天河北路證券營業部總經理、長城證券南甯民族大道證券營業部臨時負責人、長城證券廣東分公司總經理、長城證券經紀業務總部總經理及長城證券副總裁等職務，屬于《證券法》第四十條第一款規定的不得買賣股票的證券業從業人員。

韓飛本人持有“韓飛”“韓浩”兩個身份證，韓浩身份證由韓飛長期持有並使用，經核查，韓浩與韓飛爲同一人。韓飛實際控制並長期違規使用以“韓浩”、其父親“韓某超”、二嫂“張某蘭”、妻子“麥某笑”、妻妹“麥某鋒”等名義開立的共計六個證券賬戶（以下簡稱“韓浩”等證券賬戶組）。

2016年1月至今，“韓浩”等證券賬戶組共有140筆廣東省外下單、交易金額1.22億元，其中137筆交易與韓飛出行記錄匹配，匹配金額1.18億元，匹配度96.93%。“韓浩”等證券賬戶組具有交易品種集中、交易期限長、交易軌迹集中、交易頻率偏低的特點，且賬戶之間交易品種高度重合，資金去向均爲韓飛投資、購房和消費等。

“韓浩”等證券賬戶組與韓飛存在人員、資金、行爲、交易設備高度關聯，結合賬戶的交易特征、相關交易IP地址與韓飛工作及出行同軌迹等客觀證據，認定“韓浩”等證券賬戶組由韓飛控制使用。

處罰決定書顯示，韓飛使用“韓浩”等證券賬戶組合計交易金額43.8億元，截至2022年9月30日盈利5868.49萬元。上述違法事實有任職資料、涉案賬戶開戶資料、涉案賬戶交易資料、銀行賬戶資料、手機取證記錄、出行記錄、通話記錄、詢問筆錄、交易所盈利計算結果等證據證明，足以認定。

需要注意的是，韓飛就上述違法事實要求召開聽證會，並就韓浩的身份、賬戶組的資金情況、賬戶組在廣東省外下單的匹配情況、賬戶組的實際控制人等提出了申辯意見。經複核，證監會對韓飛的申辯意見不予采納。根據當事人違法行爲的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第一百八十七條的規定，證監會決定：責令韓飛依法處理非法持有的證券，沒收違法所得5868.49萬元，並處以5868.49萬元罰款。

除了長城證券時任高管違規炒股外，春節期間同樣因此被罰的券商，還有招商證券，證監會對該公司63人作出行政處罰，合計罰沒8173萬元；其中，對公司董事長采取出具警示函，對時任執行董事兼總裁熊劍濤被采取終身證券市場禁入措施。

總體而言，對于違規炒股行爲，監管始終堅持“零容忍”執法。

"證券從業人員不得買賣股票是《證券法》的基本要求。近年來，我會嚴厲打擊證券從業人員違規買賣股票行爲。2019年至2023年，共查辦67起從業人員違法炒股案件，對139人作出行政處罰，著力構築‘不敢、不能、不想’違規炒股的長效機制。"

證監會此前表示，下一步，將堅持系統思維、舉一反三，持續強化機構監管、行爲監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，協同行業協會持續深入開展以下工作。

長城證券成立于1995年，是在原深圳長城證券營業部和海南彙通國際信托投資公司所屬證券機構合並基礎上設立，長城證券也是我國最早成立的8家全國性綜合證券公司之一。

1月29日，長城證券發布2023年年度業績預告稱，公司預計2023年歸屬于上市公司股東的淨利潤爲13.9318億元至14.8306億元，比上年同期增長55%至65%。

對于業績增長的原因，長城證券表示，2023年度，公司以創新驅動業績增長，進一步提升資産配置能力，加速向穩健型投資結構體系轉型，自營投資等業務經營業績同比大幅回升。

圖源：罐頭圖庫

2023年前三季度，長城證券實現營業總收入31.47億元，同比增長15.73%；歸母淨利潤12.13億元，同比增長113.87%；扣非淨利潤12.07億元，同比增長115.91%；經營活動産生的現金流量淨額爲-61.68億元，上年同期爲-33.12億元；報告期內，長城證券基本每股收益爲0.3元，加權平均淨資産收益率爲4.33%。

淨利潤的增長，更多來自“炒股”帶來的收益。截至2023年9月30日，長城證券用于證券投資的資金高達575.53億元。

公司證券投資標的主要有股票、債券、基金、衍生品等。其中債券、非股票型基金以及衍生品等投資，收益較爲穩定，而股票以及股票基金波動率較高。

在股票以及股票基金投資標的表現較好時，證券公司投資收益下的公允價值變動收益就高，投資標的表現較差時，公允價值變動收益就低甚至虧損。

2022年前三季度長城證券股票以及股票基金表現較差，因此公允價值收益爲-5.18億元。2023年前三季度長城證券投資標的表現較好，公司公允價值變動收益則變爲4.25億元，較前一年同期增長超9億元。

圖源：三季報

除“公允價值變動”有所增長外，公司經紀業務和投行業務營收卻有所下滑。數據顯示，2023年前三季度公司經紀業務收入爲6.08億元，較2022年前三季度的7.1億元下滑14.37%。

作爲對比，2023年前三季度滬深兩市總成交額爲162.16萬億，同比下滑6.6%。長城證券經紀業務收入下滑遠超市場平均水平，說明公司經紀業務市占率有所下滑。

投行業務收入也在下滑。2023年前三季度，長城證券投行業務收入爲3.4億元，較2022年前三季度的3.8億元下滑10.53%。

不過鑒于2023年前三季度滬深兩市IPO融資總額下滑超30%的基礎上，長城證券投行業務收入僅下滑10.53%，表現並不遜色。

2023年，公司作爲主承銷商保薦承銷了3單IPO項目、1單北交所首發項目和2單再融資項目，服務實體經濟實現直接融資。

將時間線拉長看，長城證券投行業務較爲平穩。2018年前三季度，長城證券投行業務收入就達到4.02億元。此後多年，長城證券前三季度投行收入均在3億至4億元左右。

2023年，長城證券有兩件事情市場較爲關注，一是，2023年4月，證監會核准長城證券設立資管子公司；2023年6月，該資管子公司辦理完成工商登記手續並領取了營業執照。

就在不久前，長城證券原董事長離任後，2023年10月10日，長城證券選舉長城基金董事長王軍爲公司第二屆董事會董事長。

值得注意的是，在王軍擔任長城基金董事長的五年時間裏，長城基金不論資管規模，還是資産質量和資産結構，都有不同程度的提升與優化。王軍出任長城證券董事長後，也將爲該公司在資管領域的拓展帶來更多的想象空間。

王軍上任後第二天，長城證券浙江分公司員工林毅因在從業期間，存在私下招攬客戶開展證券投資咨詢業務並收取服務費用的違規行爲，被深圳證監局出具警示函。

此後多個場合，王軍屢次強調金融安全的重要性。

2023年12月22日，接受《中國證券報》采訪時，王軍表示維護金融經濟安全始終是證券行業的重要使命，證券公司要始終從總體國家安全觀的高度去認識和把握金融風險，堅持底線思維、增強憂患意識、提高防控能力，統籌發展和安全，健全全面、有效、匹配、敏捷的風控體系，多措並舉適應産業金融轉型及全面注冊制要求，在産業、能源、供應鏈等安全方面用好金融力量，爲全面建成社會主義現代化強國提供金融保障。

而在發布2024年新春賀詞時，王軍更強調以“以政治建設爲統領，堅持“安全”“領先”發展理念”。根據他的治企理念，上任之後將會大概率改革與創新整頓內部風氣，提升長城證券在行業中的口碑。

2023年全年，長城證券淨利潤預增，對于這位新任董事長而言，新一年的開局並不難。

從此次被罰的包括招商證券和長城證券原高管違規炒股被罰的案件中，可以看到，隨著監管趨嚴，金融機構們無疑會進一步規範業務，提升市場公平性，長城證券、招商證券們又將交出怎樣的答卷？還需要時間給出答案。