文/石峰
導語：湖南銀行近幾年經曆了從華融回歸湖南的轉變，借此得到了湖南當地更大力度的支持，但也面臨這貸款結構失衡、個人貸款規模和比例萎縮的難題。該行2023年10月發行了一筆35億元的綠金債，募投項目包括湘潭的吉利新能源商務車整車制造項目，該項目是湖南銀行大股東財信金控早期投資的項目。還有位于懷化的能源汽車動力電池綜合利用項目，對于項目總投資額，募集說明書和公開信息的表述不一致。
企業貸款占比走高，零售小微業務拖後腿
湖南銀行前身是四大AMC華融資産旗下的華融湘江銀行。2019年華融進入風險處置階段，2022年華融剝離華融湘江銀行、引入湖南國資，改組爲湖南銀行。近幾年特別是脫離華融後，湖南銀行得到了湖南當地更大力度的支持，規模和業績增速喜人。2023年1-9月，該行的總資産增長10%。
另一方面，湖南銀行擴張過程中出現結構性的不平衡。該行近些年的公司類貸款集中度越來越高。2021年初-2023年6月底，公司貸款總額從1381億元增至2061億元，在總貸款中的占比從60.51%提升到73.33%。相對應的，其他貸款規模從901.73億元萎縮至750.53億元。近些年銀行業普遍把個人業務作爲重點，加大對按揭貸、消費貸、小微普惠貸等投放力度，而湖南銀行的公司貸占比卻持續走高，顯示出個人和小微業務的推進較爲緩慢。
規模快速增長的過程中，湖南銀行的核心一級資本充足率持續走低。2021年末、2022年末，該行的核心一級資本充足率分別是9%、8.8%，到2023年9月末繼續降至8.5%。上市是銀行補充資本的重要途徑。2023年的挂牌成立儀式上，湖南省相關領導表示湖南銀行將爭取5年內上市。截至2023年9月末，該行的不良貸款率進一步壓降到1.59%，撥備覆蓋率提升到197%。對標A股上市城商行，湖南銀行的不良貸款率表現較好，而撥備覆蓋率仍有提升空間。
監管方面，2022年12月，湖南銀行邵陽分行因未就票據真實性實施全面盡調、內控合規和貸後管理不到位等多項問題，被當地銀保監部門罰款400萬元；2023年12月底，湖南銀行又收到了央行湖南省分行公布的罰單。湖南銀行因存在提供個人信息且未事先告知信息主體本人的問題，央行湖南分行于去年12月做出處罰，頂格罰款湖南銀行20萬元。
重金支持新能源産業：大股東投資在前，綠金債後腳跟進
綠色金融是銀行業追逐的熱門領域。2023年10月，湖南銀行發布綠金債募集說明書，計劃募集35億元。綠金債募集說明書顯示，節能環保類項目下第二個項目“新能源車整車制造項目”位于湖南湘潭，總投資15.65億元、綠金債投入金額是2.22億元，用于新能源車生産基地的設備更新改造，投産後年産15萬台新能源輕型商務車。募集說明書沒有披露項目具體名稱。
對照公開信息，該“新能源車整車制造項目”很可能是湘潭經開區的新能源汽車産業園項目，爲吉利遠程新能源商用車全新建設生産基地，規劃建設年産能15萬輛智能輕型商務車生産線，被納入湖南省2023年“十大産業項目”。項目達産後實現總産值260億元，拉動上下遊産業達500億元。
募集說明書沒有披露的是，財信金控集團官網顯示，2023年12月，湖南省委相關領導赴湘潭調研並出席吉利新能源商用車下線儀式。該材料還透露，2022年，財信金控與湘潭市共同組建了湘潭産興基金投資吉利商用車項目，支持湘潭市引入吉利全新智能商用車項目——而財信金控集團是湖南銀行的大股東。
汽車電池利用項目投資額表述不一
綠金債還計劃向“湖南某新能源汽車動力電池綜合利用項目”投入3.5億元。募集說明書介紹，該項目位于懷化市，占地面積15.2萬平米，分兩期項目，一期建成後可年處理5萬噸退役锂電池，二期建成後可年處理5萬噸退役锂電池、提取純碳酸锂3000噸/年。
綜合匹配多方公開信息，基本可確定“湖南某新能源汽車動力電池綜合利用項目”是“湖南金瑞新能源科技有限公司建設新能源汽車動力電池綜合利用項目”。該項目位于懷化市，占地面積約爲152026平方米，分兩期建設，處理退役锂電池規模也和募集說明書的信息相同。該項目于2023年11月通過環評。湖南金瑞新能源科技有限公司是德衆汽車（838030.BJ）的子公司。2023年8月，德衆汽車公告稱爲布局動力電池回收項目，將對湖南金瑞新能源科技有限公司增資，注冊資本由1000萬元變更爲1億元。
不過募集說明書顯示“湖南某新能源汽車動力電池綜合利用項目”總投資8億元，而“湖南金瑞新能源科技有限公司建設新能源汽車動力電池綜合利用項目”公開的投資總額是10億元。對于這一差異，相關上市公司和銀行未公告解釋。
所得稅減少，推動淨利潤增長
中誠信國際出具的湖南銀行綠金債信評報告顯示，湖南銀行主體評級是最高的AAA。中誠信國際出具的評級報告顯示，湖南銀行的資産質量在可比銀行中排名靠後。截至2022年底，可比的成都銀行、鄭州銀行、蘭州銀行的不良貸款率分別是0.78%、1.88%、1.71%，湖南銀行是1.89%，低于3家可比銀行。不過湖南銀行最新的不良貸款率改善明顯，優于鄭州銀行。
而且中誠信國際的最新評級報告還透露，湖南銀行通過辦理展期、借新還舊、無還本續貸和延期還本付息業務緩解客戶資金周轉壓力，截至2023年6月末，上述續貸類貸款合計237.29億元，在總貸款中占比8.43%，其中關注類44.73億元，不良類21.42億元。考慮到續貸類貸款在經濟下行環境中易轉化爲不良，未來該行資産質量仍面臨一定下行壓力。
劃入湖南國資體系後，湖南銀行的淨利潤頹勢扭轉。2023年前三季度，該行總利潤是33億元，比2022年前三季度減少1000多萬元；淨利潤25.8億元，同比增多約1.4億元。淨利潤是總利潤扣稅後的結果，湖南銀行總利潤下滑，但淨利潤增長的關鍵在于所得稅情況。
2023年前三季度，湖南銀行的的總資産比年初增長10%，前三季度的營收同比增長6.6%；但前三季度，湖南銀行的所得稅費用是7.19億元，相較于去年同期的8.67億元，繳納所得稅減少1.45億元，推動淨利潤正增長。
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