用電量增速超預期，火電産業鏈持續催化。

華爲2023年分紅超770億元

今日，“任正非據傳下禁令一句遙遙領先罰款一萬”登上微博熱搜。據媒體報道，近日，任正非在華爲內部給余承東下了“禁令”，每再提一句“遙遙領先”罰款一萬。對此，有媒體向余承東求證，其回複稱系謠言。

2023年12月9日，余承東在華爲花粉年會上回應被網友調侃的“遙遙領先”，稱自己一場發布會有時最多有一個遙遙領先，甚至有時一個都沒有，只有在這個領域領先比較多的時候才會說。

不過，今日天眼查知識産權信息顯示，去年9月，華爲技術有限公司申請注冊兩枚“遙遙領先”商標，國際分類爲科學儀器、運輸工具，商標流程信息顯示，今年1月，上述兩枚商標被撤回注冊申請，當前爲無效狀態。

另外，今日華爲公布了2023年分紅方案。據上海清算所，華爲投資控股有限公司發布關于分配股利的公告，擬向股東分配股利人民幣770.95億元。華爲投資控股有限公司還表示，上述股利分配系公司正常利潤分配，對公司生産經營、財務狀況及償債能力無不利影響。

此前就有媒體報道，華爲年度總分紅770億元，預計每股分紅1.5元。目前華爲的持股員工數爲142315人，以此計算，人均分紅超過50萬元。根據公開信息估算，最近7年，華爲的分紅總額超過2000億元。

英偉達概念大牛股跳水

A股市場方面，資源股和AI板塊形成跷跷板效應，今日AI題材全線殺跌，傳媒、計算機、電子、通信等板塊均跌超1%，且跌幅位居申萬一級行業前四。資源股漲幅居前，石油石化、鋼鐵、基礎化工、有色金屬等板塊均漲超1%。

個股方面，AI題材跌勢凶猛，英偉達概念大牛股羅博特科20cm跌停，華策影視大跌近12%。

消息面上，當地時間周一，人工智能公司OpenAI宣布，將允許用戶直接使用ChatGPT，而無需注冊該項服務，這將讓人們更加容易體驗人工智能的潛力。業內人士表示，ChatGPT開放可能對國內大模型應用推廣産生不利影響，從而打擊了A股相關標的未來預期。

羅博特科是本輪AI行情大牛股之一。2月初，該股股價不足40元/股，本周最高價一度超過163元/股，短短不到兩個月時間暴漲超3倍。羅博特科大漲主要是搭上了英偉達概念。該股在近期的調研中透露，深交所已同意恢複公司收購ficonTEC交易審核。截至 2024 年1月31 日，ficonTEC 的在手訂單金額約爲5765萬歐元，其中英偉達的訂單約爲1007.64萬歐元。

繼昨日大跌逾4%後，該股今天低開低走，兩個交易日最大跌幅超過27%。除了羅博特科，還有衆多AI概念股短線出現較大回調，掌閱科技、福昕軟件、中文在線、華策影視、萬興科技、潤澤科技等典型標的最新價較3月以來高點回調超20%。

火電産業鏈持續催化

近期資源股大漲主要是因爲相關商品價格持續上揚，比如黃金期貨價格頻頻創出新高，原油期貨價格站上80美元大關等等。不過，煤炭價格近期卻出現了持續回調。3 月最後一周，因下遊需求的持續疲弱，動力煤價格再次陰跌，回落至840元/噸附近。

廣發證券指出，近一個月動力煤價格持續下跌100元/噸，提升了後續季度火電的度電利潤預期；且實質性已提升了火電企業業績：1~2月電力熱力生産和供應的行業利潤增速同比增長69.4%（行業排名6/41），確認一季度業績突出；與此同時，多家火電公司輔助服務收入同比接近翻倍，引發對火電新商業模式的遐想。廣發證券強烈建議關注盈利及穩定性提升下的火電投資機會。

今年A股電力指數漲勢良好，年內累計漲幅接近8%。個股方面，浙能電力年內大漲近44%，居首位，皖能電力、建投能源、華電國際等個股漲超30%。

根據機構一致預測，火電股今年業績普遍大漲。數據顯示，3家以上機構評級的火電股中，大唐發電和粵電力A預測今年淨利增速均超150%。部分龍頭股業績也將實現大幅度上漲，華能國際和華電國際兩只個股機構一致預測今年淨利增速均在50%左右。

在股價已處相對高位的情況下，火電股未來機會幾何？國盛證券認爲火電有望開啓主升浪。火電作爲靈活性支撐電源處于政策紅利期，當前煤價下行，火電盈利彈性空間提升，重視彈性標的選擇，後續實現回歸公共事業後突出高股息高分紅優勢。