【盤面分析】

A股在“開門紅”後，出現了明顯的震蕩走高行情，雖然成交量沒有持續放大，但是歐美股市帶動外盤市場的不斷新高，這也導致了全球金融市場的共振上漲。從目前的市場格局來看，依然屬于是結構性行情爲主，指數開啓上攻的震蕩模式，板塊輪動加速，依然沒有持續性主線，但是賺錢效應有所回升。現在要關注國九條公布後的中小微公司以及退市制度的影響，這才是A股能否繼續走高的關鍵。

騎牛看熊發現印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，文件提到支持老舊新能源公交車和動力電池更新換代，完善廢舊産品設備回收網絡。引導企業減少單純擴大産能的制造項目，加強技術創新、提高産品質量、降低生産成本。近年來國家回收利用行業政策逐步細化，電池回收商業模式日漸成熟，行業規模不斷擴大，具有先發優勢的、掌握廢舊電池渠道資源、電池回收技術等的産業鏈企業將有望率先受益，打開成長空間。

三大指數開盤漲跌不一，兩市個股漲多跌少，開盤漲跌比爲3：1，題材板塊方面鈉電池、钴金屬、電氣設備等板塊表現較強，合成生物、ST板塊、豬肉等板塊表現較差。锂電池板塊走強，天際股份、豐元股份等多股漲停，德方納米、領湃科技等紛紛漲超10%，引導企業減少單純擴大産能的制造項目，加強技術創新、提高産品質量、降低生産成本。光伏板塊震蕩反彈，沐邦高科率先封漲停，麥迪科技、鈞達股份等漲幅靠前 ，隆基綠能宣布，經德國哈梅林太陽能研究所（ISFH）認證，其研發的背接觸晶硅異質結太陽電池（HBC）光電轉換效率達到27.3%。這一數字刷新了單結晶硅光伏電池轉換效率世界紀錄。

航運股震蕩拉升，鳳凰航運漲停，甯波遠洋、盛航股份等紛紛跟漲，歐線集運指數早盤漲超5%，續創上市以來新高。二氧化錳概念股震蕩走高 ，湘潭電化漲停，紅星發展、中鋼天源等跟漲，全球最大的錳礦生産企業South32旗下主力錳礦運營中斷，預計將減少2024年全球錳礦供應10%以上。嬰童概念異動拉升，嬰童、輔助生殖概念異動拉升，達嘉維康大漲超10%，康芝藥業、蘭衛醫學等跟漲，國家衛健委將于5月9日15:00召開新聞發布會，介紹“落實人口高質量發展要求積極構建生育支持政策體系”有關情況。

半導體設備板塊震蕩走高，芯源微大漲超10%，廣立微、華海清科等漲幅靠前，半導體設備國産化率不足20%，仍處于相對低位，對于光刻、量/檢測、塗膠顯影、離子注入設備等領域，該機構預估國産化率仍低于10%，國産化背景下，看好本土設備國産化率快速提升。軍工股震蕩拉升 ，三角防務、宏達電子漲超10%，中航重機、江龍船艇漲超5%， 最近軍工行業總體上持續有一些改善，多個新質生産力方向激活上遊配套環節，中期調整各裝備條線訂單即將落地，業績壓制因素即將出清風險偏好上升。

大盤：

創業板：

【大盤預判】

上證指數周四表現較強，重拾上漲的走勢，再度創出近期新高行情。全A 的PE(TTM)估值自2023 年末的16.67x 上升至17.13x，當前估值處于曆史中低水平。展望後市，A 股震蕩向上可能性較高，且以結構性行情爲主，隨著行業內業績表現分化程度加劇，需要更多關注行業內細分板塊的差異。接下來注意上證指數能否在3130點之上穩住。

創業板指數周四出現陽包陰的行情，北向資金再度大幅度回流，總是讓人有種出其不意的感覺。考慮到目前 A 股整體估值不高，曆史縱向及與全球主要市場的橫向對比均具備較好投資吸引力，A 股修複行情仍有望延續，市場機會大于風險，相關板塊後市仍有望有階段性表現，需結合政策落實情況把握配置節奏。接下來注意創業板指數能否在1850點之上穩住。

【淘金計劃】

在經濟形勢逐步企穩、市場信心修複的背景下，A股迎來布局良機，成長空間廣闊的科技領域、具備出海邏輯的産業以及中概互聯資産值得關注。港股這一輪上漲的支撐因素更爲充分，上漲持續的周期有望更長，此次行情或是築底後的修複式反彈，長期較爲看好港股表現。隨著國際資金回流以及內資加速湧入，港股市場人氣驟升，“含港”基金走出至暗時刻，基金經理南下香江的激情再度燃起。

題材板塊中的钴金屬、工程機械、鈉電池等概念是資金淨流入的主要參與板塊，公共交通、ST板塊、分散染料等概念是資金淨流出相對較大的板塊。騎牛看熊發現近年來我國動力锂電池産能快速擴張，截至2023年6月，我國動力锂電池産能已達1860GWh/年，根據國內動力電池投擴産項目進行情況，中國汽車動力電池産業創新聯盟預計，到2025年我國動力锂電池産能很可能超3000GWh/年。

2014-2018年，中國新能源汽車銷量從7.5萬輛增長至125.6萬輛，首次突破百萬輛，同期動力電池裝機量從3.7 GWh增長至56.9 GWh，增長超15倍。若考慮動力電池的使用年限一般爲5-8年，國家規定當汽車動力電池容量衰減至額定容量的80%以下時即需要被強制回收。隨著早期新能源車和動力電池陸續臨近退役，動力電池回收行業有望迎來第一個爆發期。

從動力锂電池行業發展趨勢來看，未來尾部企業淘汰加速和中遊企業前向一體化是主要趨勢。鼓勵企業在産品研發階段增加資源回收和綜合利用設計，加強锂電池生産、銷售、使用、綜合利用等全生命周期資源綜合管理。疊加近期汽車以舊換新政策落地，有望進一步提振新能源汽車銷量，帶動锂電池産業鏈需求增長。未來隨著新能源汽車應用場景的不斷拓展，動力電池性能的要求也將更高、更全面。

考慮行業相關政策表述、原材料價格走勢、目前市場估值水平及行業未來增長預期，短期建議適度關注板塊投資機會，同時密切關注指數走勢及市場風格。中長期而言，國內外新能源汽車行業發展前景確定，板塊值得重點關注，同時預計個股業績和走勢也將出現分化，建議持續重點圍繞細分領域龍頭布局。