今年以來，有色金屬大爆發，漲幅在A股居首：
俗話說，風險是漲出來的，有色金屬行業，現在是否高估了呢？
今天，我們一起看一下銅礦行業相關的三家公司：紫金礦業、江西銅業、銅陵有色：
截至今年一季度，這三家公司的淨利潤，占行業的比例分別爲：55%、15.1%和9.63%：
本文主要包括7個方面：盈利能力、運營能力、償債能力、成長能力、目前估值、股東情況、總結。
如果你趕時間，可以先看最後的總結，快速了解各公司的整體情況。
1、盈利能力
1）主營業務及占比
這三家公司，主營業務包括銅冶煉加工和貿易、礦山金屬和銅産品等，毛利率較低。
2）營收及歸母淨利潤
營收，江西銅業最高，其次是紫金礦業，銅陵有色第三。
歸母淨利潤，紫金礦業最高，其次是江西銅業，銅陵有色第三。
3）毛利率
毛利率，紫金礦業最高，其次是銅陵有色，江西銅業第三。
4）淨利率
淨利率，紫金礦業最高，其次是銅陵有色，江西銅業第三。
5）經營活動現金流淨額
經營活動現金流，紫金礦業最高，其次是銅陵有色，江西銅業第三。
6）歸母淨利潤轉換爲經營活動現金流的能力
積累現金的能力，銅陵有色最高，其次是紫金礦業，江西銅業第三。
2、運營能力1）總資産周轉率
總資産周轉率，江西銅業最高，其次是銅陵有色，紫金礦業第三。
2）存貨及占比
存貨，江西銅業最高，其次是紫金礦業，銅陵有色第三。
存貨占營收的比例，銅陵有色最高，其次是紫金礦業，江西銅業第三。
3）應收賬款及占比
應收賬款，紫金礦業最高，其次是江西銅業，銅陵有色第三。
應收賬款占營收的比例，紫金礦業最高，其次是銅陵有色，江西銅業第三。
4）合同負債及占比
合同負債，紫金礦業最高，其次是江西銅業，銅陵有色第三。
合同負債占營收的比例，紫金礦業最高，其次是銅陵有色，江西銅業第三。
5）固定資産占比
固定資産占總資産的比例，銅陵有色最高，其次是紫金礦業，江西銅業第三。
3、償債能力1）資産負債率
資産負債率，紫金礦業最高，其次是江西銅業，銅陵有色第三。
2）有息負債
有息負債，紫金礦業最高，其次是江西銅業，銅陵有色第三。
3）現金余額
現金余額，江西銅業最高，其次是紫金礦業，銅陵有色第三。
4）有息負債占現金余額的比例
有息負債占現金余額的比例，紫金礦業最高，産生銅陵有色，江西銅業第三。
5）資本支出及占比
資本支出，紫金礦業最高，其次是江西銅業，銅陵有色第三。
資本支出占歸母淨利潤的比例，銅陵有色最高，其次是紫金礦業，江西銅業第三。
4、成長能力1）營收增長率
營收增速，銅陵有色最快，其次是江西銅業，紫金礦業第三。
2）淨利潤增速
淨利潤增速，紫金礦業最快，其次是江西銅業，銅陵有色第三。
3）研發投入及占比
研發投入，江西銅業最高，其次是銅陵有色，紫金礦業第三。
研發投入占營收的比例，銅陵有色最高，其次是江西銅業，紫金礦業第三。
4）淨資産收益率
淨資産收益率，紫金礦業最高，其次是銅陵有色，江西銅業第三。
5）機構盈利預測
這三家公司，未來3年的盈利情況，機構預測如下：
按機構的預測，銅陵有色增速最快，年化增速27%；江西銅業增速最慢，年化增速10%。
當然，機構的預測，往往偏樂觀，需謹慎看待。
5、目前估值1）滾動市盈率
目前紫金礦業的滾動市盈率爲22，處于10年來37的分位值：
目前江西銅業的滾動市盈率爲14，處于10年來26的分位值：
目前銅陵有色的滾動市盈率爲16，處于10年來37的分位值：
2）市淨率
目前紫金礦業的市淨率爲4，處于10年來86的分位值：
目前江西銅業的市淨率爲1.31，處于10年來78的分位值：
目前銅陵有色的市淨率爲1.61，處于10年來60的分位值：
3）市場情緒
目前A股恐懼貪婪指數爲80，處于貪婪階段：
目前格雷厄姆指數爲2.57，處于底部區域：
目前滬深300市淨率爲1.25，處于10年來6.95的分位值：
6、股東情況老股民的肺腑之言：人多的地方不去，機構抱團容易踩踏。
1）股東人數
2）機構持倉占比
7、總結通過以上對比分析，這三家公司整體能力如下圖所示：
可以看出：
1）盈利能力，整體而言，紫金礦業>江西銅業>銅陵有色
2）運營能力，整體而言，江西銅業>銅陵有色>紫金礦業
3）償債能力，整體而言，江西銅業>銅陵有色>紫金礦業
4）成長能力，整體而言，紫金礦業>江西銅業>銅陵有色
5）目前估值，所處分位，紫金礦業>江西銅業>銅陵有色
這三家公司目前的淨利潤和市值對比如下：
以上所有分析，都是基于曆史財務數據，僅作參考，不作爲任何投資建議。
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