“MACD+均線/KDJ”實戰分析MACD是一種很實用的技術指標，它呈現趨勢也反映波動，但是單獨使用MACD決定買賣時，往往會被指標的一些失真情況誤導。有一種好的方法，就是借鑒其他指標來彌補MACD指標的一些失真現象。例如，金叉提示著買入時機，但是，很多時候，“金叉”並不能作爲買入信號，如果我們能夠結合反映趨勢特征的均線及反映短線超買超賣狀態的KDJ，就可以極大地規避指標發出的慮假信號。

均線的研判方法

均線的主要作用是呈現趨向性，我們可以透過均線的排列形態更好地把握多空力量的整體對比情況，它相當于爲我們指明了交易方向並提示倉位控制。首先，要了解均線形態是如何反映趨勢運行的；其次，要知道一些提示買賣時機的常見均線形態；最後，將均線的用法與MACD指標用法相結合，就可以起到相輔相成的作用了。

01透過排列看多空格局

均線時間周期有長有短，它們構成了一個完整的均線系統。

均線系統的形態取決于均線之間的位置關系、交叉方式、開口方向等，它們直接呈現著趨勢的當前運行情況。透過均線系統的排列形態，我們可以很好地把握住當前的趨勢運行情況及趨勢的轉向。

股市中只有三種趨勢，上升趨勢、下跌趨勢、橫向震蕩趨勢，它們分別通過均線的多頭排列形態、空頭排列形態、纏繞形態得以反映。

均線的多頭形態是指周期相對較短的均線運行于周期相對較長的均線上方，如MA5位于MA10上方，MA10位于MA15上方，MA15位于MA20上方等，這些均線開口向上，呈向上發散狀。

空頭形態正好相反，周期相對較短的均線運行于周期相對較長的均線下方，如MA5位于MA10下方，MA10位于MA15下方，MA15位于MA20下方等，這些均線開口向下，呈向下發散狀。

在多空力量處于膠著狀態的市況下，價格走勢呈橫向震蕩，這常見于升（跌）勢的中繼整理階段、底部區、頂部區等價格方向待選擇時，這時，由于市場原有多空格局的轉變，會使得均線系統的排列形態出現明顯的轉變，出現不同周期的均線長期纏繞在一起的形態，這就是均線的纏繞形態。

結合此股的牛熊交替走勢，我們可以清晰地看到均線排列形態對于趨勢的呈現及實戰作用。

1.當個股在低位區橫向整理、窄幅波動時，股價突破上揚，使均線呈鮮明的多頭排列形態，這是多方力量開始總體占優的標志，也是個股有上漲動力的信號，預示著或將開啓升勢。操作中，當股價劇烈波動、再度回踩整理區價位時，就是很好的順勢買股布局時機。

2.隨著震蕩上揚的展開，股價運行方向再度出現了不明朗的狀態，均線也由多頭形態轉變爲纏繞形態。結合同期的大盤弱勢特征、個股的基本面不支撐、走勢上的劇烈波動綜合分析，原有的升勢或將結束。操作中，應在這個震蕩區間（即均線由多頭排列轉變爲纏繞形態的區間）逢高賣出，規避趨勢反轉風險。

3.隨後，股價破位下行，此時均線由纏繞形態變爲空頭排列，只要這種排列形態不出現明顯變化，中線交易策略上，就不可抄底入場；短線交易上，即使可以博取超跌反彈利潤，但由于大方向依舊向下，也應輕倉參與。

02均線粘合形態

均線的黏合形態常見于升勢或跌勢的途中整理階段，預示著多空格局並未發生根本性轉變，原有趨勢在整理之後仍將持續推進。依據前期的價格運行方向，黏合形態可以分爲升勢中的黏合、跌勢中的黏合兩種。

升勢中的黏合，是在股價重心不斷上揚過程中，個股上漲走勢趨緩，出現了回調或橫盤震蕩的走勢，此時，周期相對較短的均線向下靠攏並黏合了周期相對較長的均線，但中長期均線MA60卻對它上方的多根均線形成了有力的支撐且方向向上。

如圖標注，隨著整理的持續，多根均線黏合在了一起，MA60（60日線）此時的大方向仍未發生改變，因而這種黏合可以看作是多方休整、多空總體格局未發生根本轉變的標志，預示著整理之後仍舊有突破上攻的動力。

跌勢中的黏合，是在股價重心不斷下移過程中，個股下跌走勢趨緩，出現了反彈或橫盤震蕩的走勢，此時，周期相對較短的均線向上靠攏並黏合了周期相對較長的均線，但中長期均線MA60卻對它下方的多根均線構成了有力的阻擋且方向向下。

圖上個股在下跌途中出現了震蕩企穩，累計跌幅也較大，但這是否是底部區呢？從均線的黏合形態來看，多空力量格局在總體上並未改變，均線黏合之後，個股的破位傾向加強。操作中，應選擇賣出，規避風險。

在均線由空頭排列向黏合形態過渡的階段，我們可以發現MACD指標線一直運行于零軸下方，當黏合形態出現時，指標線也未突破零軸，可以說，這是MACD指標對于多空力量的一種反映，也驗證了黏合形態的空頭傾向。

實盤交易中，我們應注意將這些不同的技術形態結合在一起分析，這樣可以得到更爲准確的市場信息。