今天是五一長假期間港股第一個交易日，昨晚美國公布了4月份小非農就業數據，略超預期，但ISM制造業PMI跌破榮枯線，美國3月JOLTs職位空缺也低于預期，最關鍵的是今天淩晨美聯儲議息會議沒有預期那般鷹派，美元指數、美十債收益率均跳水，昨晚美股先是沖高然後大跳水，納指從一度漲超1.75到收跌0.33%。

今天亞太其它股市表現平平，漲跌不一，只有港股暴漲，A50期指也同步爆拉漲超1.4%，恒生指數漲幅爲2.41%，底部反彈幅度超過20%，進入技術性牛市，恒生科技指數漲幅爲4.40%，再創新高，可以說今天中國資産就是全球最靓的仔。

具體來看今天中國資産表現強勢的原因：

第一，周五盤後公布的政治局會議通稿定調超預期。去年一季度是疫情放開後的第一季度，GDP增速超預期，然後4月底的政治局會議定調略中性，二季度政策發力不及預期，後面的事大家也知道了。今年同樣是一季度GDP增速超預期，所以市場擔憂政策會在二季度收收力，但實際上從通稿來看，會議強調“堅持乘勢而上，避免前緊後松，切實鞏固和增強經濟回升向好態勢”，說明政策會有延續性，二季度政策會繼續發力，定調比市場預期的要更積極。

然後房地産也有新提法：統籌研究消化存量房産和優化增項住房的政策措施，今天港股內房股也很強勢，萬科漲超11%。

另外，對“資本市場”、“風險投資”、“新質生産力”等提法也有驚喜，相信大家多多少少看過解讀，這裏就不多加贅述。

第二，昨晚美國公布了4月份小非農就業數據，略超預期，但ISM制造業PMI跌破榮枯線，美國3月JOLTs職位空缺也低于預期，最關鍵的是今天淩晨美聯儲議息會議沒有預期那般鷹派，雖然鮑威爾表示不知道美聯儲何時才能獲得足夠的信心開始降息，但也基本否認了加息的預期，鮑威爾表示美聯儲的下一步行動不太可能是加息。

實際上，美國制造業PMI已經回落了，美國一季度經濟反彈和去年四季度美聯儲放鴿、美十債收益率見頂大幅回落刺激經濟以及美國股市大漲帶來的財富效應脫不開關系。如今美十債收益率從去年最低的3.7%到現在升破4.6%，毫無疑問對經濟的限制性增強，而美股高位震蕩了兩個月，前不久還經曆了暴跌，財富效應嚴重縮水，相信美國經濟遲早會走弱，歐洲央行大概率6月份開始首次降息，美國今年大概率也會降息，這對處于全球價值窪地的A股、港股是利好。

近期大家應該聽說過外資正在對日股、印度股市、A股、港股進行再配置，A股、港股相對美股、歐洲股市和其他亞洲新興市場估值更有性價比，而且市場對中國經濟的預期在好轉，基本面的改善和資金面的大幅優化，A股、港股有望迎來戴維斯雙擊。今天港股通休息，港股大漲毫無疑問是外資買入推動的。

第三，新能車和AI等行業層面也有利好。4月主流車企銷量環比微增、符合市場預期。4月國內已披露15家車企銷量合計52.6萬輛，同比+48%，環比+4%，占比約65%，符合市場預期。預計4月電動車銷量約88萬輛，環比持平左右，目前補貼落地，疊加車展效應，預計5月起電動車銷量明顯提速，預計全年可實現25%增長至近1180萬輛。

新勢力中，4月理想銷2.6萬輛，同環比+0%/-11%；蔚來銷1.6萬輛，同環比+135%/+32%；小鵬銷0.9萬輛，同環比+33%/4%；哪吒銷0.9萬輛，同環比-19%/+8%；零跑銷1.5萬輛，同環比+72%/+3%；鴻蒙智行銷2.96萬輛，環降21%，其中問界2.5萬輛，同環比+750%/-21%，智界0.5萬輛；極氮銷1.6萬輛，同環比+99%/24%；小米銷0.7萬輛，表現亮眼。自主車企中，4月比亞迪銷31萬輛，同環比+49%/4%；廣汽埃安銷2.8萬輛，同環比-31%/-14%；吉利銷5.1萬輛，同環比+72%/15%。

日前在2024北京國際車展上，商湯旗下商湯絕影首次展示了面向量産的端到端自動駕駛解決方案UniAD的道路測試表現，同時還帶來了以多模態場景大腦爲核心的AI大模型座艙産品矩陣以及全新座艙3D交互演示。

今天港股互聯網、造車新勢力、內房股、生物醫藥、軟件等板塊均表現強勢，商湯漲超30%，僅六個交易日漲幅超過170%，騰訊控股漲近4%，萬科企業漲超11%，藥明康德漲近10%，美團漲近9%，蔚來漲超20%。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考