4月17日，長安汽車交出了2023年的成績單。

據財報顯示，2023年長安汽車實現營收1513億，同比增長24.78%；實現淨利潤113.3億，同比增長45.25%。值得注意的是，這是自2016年之後，長安汽車淨利潤再度突破100億大關，僅從淨利潤數據來看——當下的長安汽車，已經成功走出了合資業務下滑的泥潭。

過去一年，汽車市場競爭加劇，在這樣的大環境下業績還能實現“雙增”已經非常不容易，長安汽車的這份財報可以說是相當亮眼了。

不過，雖然營收和淨利潤雙雙實現了大幅的增長，但侃見財經發現，資本市場對于長安汽車的態度只是不溫不火——在財報披露後的兩個交易日，長安汽車股價震蕩回調，兩個交易日累計下跌了0.58%。

細看這份財報不難發現，其實長安汽車的百億淨利潤並不全是靠經營掙來的。

看一下扣非淨利潤，2023年長安汽車的扣非淨利潤爲37.82億，同比增長16.19%，雖然也同樣在增長，但和113.3億的淨利潤相比有著巨大的差距。

爲什麽兩者會相差這麽大？答案其實已經寫在了“非經常性損益項目及金額”表裏面。在這113.3億的淨利潤中，有4.4億的非流動性資産處置損益，還有14.63億的政府補貼，最重要的是還有通過收購長安新能源部分股權所帶來的超50億元的企業合並收益。如果將這些事項扣除，長安汽車的經營現狀沒有數據展示得那麽誇張了。

那麽，長安汽車的現狀到底如何？我們可以從利潤率數據以及具體的銷量兩個方面來進行分析。

先看利潤率數據，2023年長安汽車的毛利率爲18.36%，淨利率爲6.28%，而在2022年這兩項數據分別爲20.49%和6.39%，對比不難發現，雖然2023年的毛利率有所下滑，但淨利率基本保持一致。其實，長安汽車的利潤率數據已經不算低，以比亞迪、長城和吉利三家車企進行對比，2023年這三家車企的毛利率分別爲20.21%、18.73%以及15.3%，在4家自主車企巨頭中，長安汽車的毛利率是最高的，相較于吉利汽車更是領先了超過5個百分點。

再看具體的銷量方面，2023年長安汽車實現銷量255.3萬輛，同比增長8.8%，雖然銷量保持正增長，但同期全國汽車行業的銷量達到3,009.4萬輛，同比增長12%，對比來看，長安汽車的銷量增速是低于整個行業的。從地區銷量來看，2023年長安汽車在國內的營收爲1308億，占營收的比例爲86.43%；境外的營收爲205.4億，占營收比例爲13.57%，對比2022年，長安汽車的境外營收有明顯提升——2022年境外營收爲134.1億，占營收的比例爲11.06%。

除了境外營收提升之外，境外的毛利率也大幅提升。2022年，長安汽車境外業務的毛利率只有6.25%，但到了2023年毛利率竟然提升至24.75，翻了接近4倍。

整體來看，如果用一個詞來形容長安汽車的這份財報，或許“穩中向好”是比較合適的，在行業競爭加劇的大環境下，長安汽車的利潤率數據有所下滑，但在同行中仍有優勢，而且出海業務成爲2023年最大的亮點，不但營收大幅提升，毛利率更是直接翻了近4倍。

對于長安汽車而言，電動化轉型緩慢是其最急迫要解決的問題。

從銷量數據來看，長安汽車2023年的總銷量爲255.3萬輛，其中自主品牌新能源全年銷售47.4萬輛，同比增長74.8%。

雖然新能源車型的增速不低，但從占比來看，新能源車型占總銷量的比例只有18.57%。要知道，2023年我國新能源汽車滲透率已經增長至31.6%，像比亞迪更是直接停産了燃油車，ALL IN新能源汽車。就電動化轉型這一方面來講，相比于其他車企，長安汽車確實進展較爲緩慢。

當下，長安汽車的新能源汽車業務主要還是依仗著深藍汽車和阿維塔這兩個品牌，不過這兩個品牌還處于持續發展中。根據財報顯示，2023年深藍汽車實現營收約爲259億元，但淨利潤卻虧損了近30億元；而另一品牌阿維塔的規模就更小，2023年實現營收只有56.4億，但是卻虧損近37億。

相比于深藍汽車，阿維塔的處境明顯更加艱難，也更讓人感到失望——畢竟阿維塔可是長安汽車與華爲、甯德時代三方采用CHN模式聯合打造的新能源品牌，妥妥的含著“金湯匙”誕生，但如今已成立了數年，卻還沒有拿到像樣的成績。從銷量來看，2023年阿維塔實現銷量爲2.7萬輛，和之前定下的10萬輛的銷量目標相去甚遠；此外，阿維塔在2023年前半年的月銷量持續在1500輛上下波動，直到下半年大幅降價後，銷量才有了明顯的改善。

當然，長安汽車對于轉型也相當重視，從營銷費用和研發支出來看，2023年這兩項費用分別爲76.45億和59.8億，而在2022年這兩項費用分別爲51.38億和43.15億，相比之下，2023年長安汽車的營銷費用和研發支出明顯升高。此外，面對發展緩慢的阿維塔，長安汽車還進行了人事調動，去年12月，長安汽車發布公告：母公司長安汽車黨委書記、董事長朱華榮將兼任阿維塔董事長，幫助阿維塔加快品牌高端化的步伐。