上周國內房地産政策利好頻出，周五央行更是連放三大招，外部來看，美國4月份通脹數據有所降溫，市場對美聯儲降息預期回升，美股、港股大幅反彈，港股恒生指數、恒生科技指數均漲超3%，領漲全球。但在內外部利好共振的背景下，A股上周不溫不火，量能萎縮，三大指數均收跌。所以說A股太博弈了，太難玩了。

不過好在今天終于放量了，兩市成交額逼近萬億，雖然周末最熱的房地産板塊沖高跳水，但資源股、AI站出來了，三大指數均收漲，上證指數創新高。

再來看今天的重磅消息：

上周五，銅期貨上演史詩級逼空行情，國際貴金屬和工業金屬集體狂奔，這已經爲今天資源股走強做好了鋪墊，何況今天還有伊朗總統直升機墜機事件刺激，雖然當前並沒有證據證明是否是人爲事故，但市場已經往中東沖突加劇甚至伊朗美國沖突的敘事去想了，COMEX黃金盤中突破2454美元/盎司，滬銀主力合約漲停，創曆史新高；純堿、錳硅漲逾6%，國際銅、滬銅漲超5%，液化氣、滬鎳等漲逾4%。

A股有色、煤炭、石油等板塊自然也是大漲，四川黃金、盛達資源、北方銅業、白銀有色等多股漲停。

除了銅逼空、中東地緣事件外，全球降息周期也對大宗商品價格構成了支撐，歐洲央行管委卡紮克斯表示，6月會議很可能是歐洲央行降息的起點。

美聯儲這邊雖然還保持鷹派，但根據華爾街日報報道，美聯儲計劃放寬擬議中的大銀行資本上調要求，先前的計劃要求平均增加近20%的資本，新計劃可能是原計劃的一半左右。

要受益對象是資本金千億以上的銀行，包括摩根大通，花旗，富國，美銀，高盛，摩根斯坦利等多家知名銀行。消息一出來，美國金融評論家便大呼降息即將到來。而野村證券在最新的報告更是直接稱，事實上的全球降息周期已經到來。

根據海關總署5月20日公布最新數據，4月光模塊出口貨值38.51億元，同比+110.84%，環比+7.9%；對美方面，4月光模塊出口貨值15.99億元，同比+209.40%，環比+20.01%。

機構認爲，隨著5-7月份海外多家廠商相繼發布AI發展進度，産業熱點密集催化，光模塊行業的基本面趨勢良好，從海關4月份的數據來看，出口同比高增長，環比/單價仍然在增長，這表明海外出口仍進一步向好。

另外，微軟將于5月21日-23日在西雅圖舉辦Build 2024開發者大會。綜合多家科技媒體的推測，微軟本次有望發布面向消費者的AI PC、新的Windows系統、更強大的Copilots等産品。周三盤後，英偉達將公布一季度業績，這是全球AI板塊的靈魂，英偉達的業績指引將帶動AI板塊，現在已經開始有資金博弈預期。

受相關消息提振，今天盤中CPO板塊走強，新易盛漲超6%創新高。

新“國九條”發布後，資本市場監管愈發趨嚴，周末中泰化學、國瑞科技被實施風險警示，盛屯礦業、佳雲科技被證監會離岸，中泰化學可是國企，之前市場一直覺得國企沒有風險，所以讓市場非常驚訝。

盛屯礦業

因涉嫌信披違規，證監會決定對公司立案

佳雲科技

因公司涉嫌信息披露違法違規遭證監會立案

國瑞科技

因2020年報存在虛假記載，被實施其他風險警示

中泰化學

收到行政處罰決定書 ，將被實施其他風險警示

這是一個教訓，大家一定要認識到資本市場制度正在發生改變，不能再去搞投機、炒題材，否則突然來個“ST”甚至退市，那真是血本無歸。今天南京化纖尾盤天地板，可能就是資金擔心監管風險。

最後簡單看下盤面，截止收盤，上證指數漲幅爲0.54%，創業板指漲幅爲0.59%，港股恒生指數漲幅爲0.16%，恒生科技指數漲幅爲0.37%。兩市成交額逼近萬億，漲跌基本各半。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考