一、熱點前瞻（4.24）

熱點一：特斯拉概念

邏輯概述：特斯拉披露一季度業績整體遜于市場預期，但樂觀預計産品升級將壓低成本削減努力，此外馬斯克表示到2025年年初將推出廉價車型，其美股盤後漲幅擴大至超過11%。

點評：2024年是車型周期過渡之年，需求承壓；但特斯拉領先的産品力和全球新能源汽車市場滲透率的差異，將是中長期需求的動力。Cybertruck和下一代低成本車型將在2024年迎來新産品周期的起點。

相關公司：嵘泰股份、銀輪股份、模塑科技、福賽科技、愛柯迪；

熱點二：機器人

邏輯概述：特斯拉CEO馬斯克表示，可能會在2025年年底之前銷售人形機器人Optimus；在今年年底前，Optimus人形機器人將擁有完成簡單的工廠任務的能力。

點評：

相關公司：豐立智能、昊志機電、中大力德、鳴志電器；

熱點三：低空經濟

邏輯概述：低空經濟是以eVTOL飛行器爲重要牽引的一種綜合性經濟形態，無人機與通用航空産業爲低空經濟發展的核心産業。當前，政策推動低空經濟進入快速發展期，我國高度重視和地方積極布局的背景下，我們認爲低空飛行器研發制造、低空基礎設施、低空飛行保障服務等細分行業均將受益于低空經濟的發展。

點評：

相關公司：蘇交科、深城交、四川九洲、國睿科技；

熱點四：PCB

邏輯概述：搭載英偉達GB200的服務器預計將于9月量産。GB200是英偉達推出的下一代GPU産品，有望成爲高端GPU産品線的主要推動力量。目前全球各地持續訓練大語言模型，對AI服務器及芯片的需求持續增長。廣達預計，今年AI服務器營收占比將從去年的20%躍升至超過50%。

點評：HDI技術能夠進一步縮小PCB上的布線空間和元件間距，提高服務器的集成度和性能。國産廠商競爭優勢明顯。

相關公司：

勝宏科技——高端顯卡PCB技術積累深厚，5階20層HDI産品通過認證並實現量産;

滬電股份——一季度業績接近指引上限，公司卡位歐美算力領域頭部客戶，用于400G/800G交換機、AI服務器的高多層板、HDI、高速板出貨占比有望大幅提升。

二、操作策略

進入年報、一季報超密集發布周，資金風險偏好降低，導致指數繼續調整，跌停效應維持高位。共17只跌停，漲停數量49只，連板數量9只，連板高度爲5連板。跌停效應，連板數，漲停數量都沒有達到短線接力操作要求。耐心等市場年報、一季報不確定性風險釋放完畢，等市場情緒回穩。

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