2023年，在AIGC的帶動下，全球科技板塊風光無二，AI、算力、數字經濟、半導體以及信創等細分領域輪番點燃市場，也給投資者帶來了較好的投資體驗。
那麽，展望2024年的科技各個板塊，投資機會又如何呢？
首先，政府工作報告再次強調創新、科技等關鍵性主題，全文共提及“科技”一詞28次，“創新”一詞41次——無疑體現了國家高度重視科技創新之于社會發展的重要作用。
其次，“新質生産力”一詞首次被寫進政府工作報告，引起市場的廣泛關注。與去年底的中央經濟工作會議相比，今年明確要“緊緊抓住主要矛盾”——新質生産力，並把其放在所有任務的首位，很顯然對科技板塊是一項重大利好。
資料來源：政府工作報告、東吳證券
更加細分地看科技板塊，結合政策、市場、技術等多項相關因素，多家研究機構表示2024看好AI疊加信創所帶來的投資機會。
一、國産替代勢在必行，信息安全促使信創發展
“信創”即信息技術應用創新産業，旨在針對硬件及雲等基礎設施、基礎軟件、應用軟件、網絡安全等IT産業鏈核心技術産品進行自主研發，爲我國經濟發展、社會運轉構建安全可控的信息技術支撐，避免核心技術受制于人。
面對當前國際局勢以及局部地緣政治的愈發複雜，國家安全這一概念在多次重要會議上被提及，本次政府工作報告中，在加強重點領域安全能力建設方面明確提到“提高網絡、數據等安全保障能力，有效維護産業鏈供應鏈安全穩定，支撐國民經濟循環暢通。”
無論是從國家安全方面還是科技發展方面，信息科技領域的國産化替代已經勢在必行。
二、産業融合迸發機遇，信創全産業鏈受益
在相關行業的應用上，黨政信創起步最早，滲透面目前也最廣；此外，涉及金融、電信等對國計民生有重要影響的關基行業，自2020年起也開始大力投入信創建設，對基礎硬件、外圍系統進行較高比例的信創産品升級。
目前，已形成“2+8+N”應用體系， “2”指黨、政；“8”指關于國計民生的八大關鍵行業，包括金融、電信、電力、石油、交通、航空航天、教育、醫療；“N”指汽車、物流、煙草、電子、建築等行業。由此我們也可以看出，隨著各行業與信創不斷結合，信創將迎來快速成長機遇，信創行業的發展將非常可觀。
資料來源：《信創行業深度報告：行而不辍，未來可期》長江證券
信創産業不僅作爲我國數字化轉型的重要組成部分，同時也爲多項基礎設施提供重要支撐，包括基礎硬件、雲基礎設施、基礎軟件、應用軟件、信息安全等急需國産化替代的細分板塊。
2023年以來，各大行業、各大省市均在相關信創政策中對“國産化”、“科技自立自強”、“安全”等提出明確支持與要求。隨著數字中國的推進以及各領域構築自立自強技術創新體系的需要，相關機構預測中國信創市場整體規模仍將保持30%以上的強勢年增長。
數據來源：艾瑞咨詢，僅作行業介紹不構成投資推薦
目前，全球信息技術領域産品份額以海外企業爲主，無論是硬件還是軟件都具有十分巨大的國産替代空間，隨著國家政策的不斷傾斜以及相關技術的突破，可以預期信創産業的成長性或將帶來可觀的投資效益。
三、中證信創指數投資價值分析
中證信息技術應用創新産業指數（931247）從滬深市場中選取不超過50只業務涉及基礎硬件、基礎軟件、應用軟件、信息安全等細分領域的上市公司證券作爲指數樣本，綜合反映信創産業上市公司證券的整體表現。
從指數表現來看，中證信創指數收益對比同類科技指數以及主流寬基都具有明顯優勢。具體來看，從2018年至今，中證信創指數年化收益率3.82%，相較滬深300（-2.97%）和同類指數國證信創指數（-2.73%）優勢明顯。
數據來源：Wind， 2017.12.31-2024.4.26，指數過往業績不代表未來，投資有風險
從行業分布來看，成份股行業分布較爲集中。按申萬二級行業分布，指數涉及軟件開發、計算機設備、IT服務和半導體四個行業，權重分別爲53.34%、22.37%、17.92%以及6.37%。指數深度覆蓋信創産業鏈核心行業，具有鮮明行業特色。
數據來源：中證指數公司，截至2024.04.26
具體到成份股公司，指數重倉股均爲信創産業下的龍頭公司，前十大成份股包括中科曙光、浪潮信息等基礎硬件龍頭，以及金山辦公、恒生電子、用友網絡等在內的國産軟件龍頭。前十大成份股權重過半（50.48%），集中度較高，有利于在行業向好的環境中享受更多成長紅利。
數據來源：Wind，截至2024.4.26，個股不作爲投資建議
從配置時機來看，當前中證信創指數經過了一輪震蕩調整後，上行空間遠大于下行風險，具備較高的投資性價比。此外，指數的基本面底部修複預期增強，未來隨著信創招標的加速落地，指數整體淨利潤有望快速增長。
數據來源：Wind，截至2024.4.26，指數過往表現不預示未來
綜上，國家當前高度重視科技創新引領社會發展的重要作用，將科技創新視爲創新驅動發展戰略的核心，信創行業的發展又有國家安全以及技術自主的雙重意義，是根正苗紅的“新質生産力”。信創ETF（562570）緊密跟蹤中證信創指數，是布局信創産業的優質工具，看好相關産業的投資者可以借道ETF一鍵布局。
數據來源：Wind，華夏基金，截至2024.4.26。
風險提示： 中證信創指數基日爲2017.12.31，2019-2023年完整年度業績爲：57.80%、16.78%、-2.5%、-23.33%、-3.12%，指數曆史業績不預示基金産品未來表現。
上述基金爲股票基金，其預期風險和預期收益高于混合基金、債券基金與貨幣市場基金。上述基金爲指數基金，投資者投資于本基金面臨跟蹤誤差控制未達約定目標、指數編制機構停止服務、成份券停牌等潛在風險、標的指數回報與股票市場平均回報偏離的風險、標的指數波動的風險、基金投資組合回報與標的指數回報偏離的風險、標的指數變更的風險、基金份額二級市場交易價格折溢價的風險、申購贖回清單差錯風險、參考IOPV決策和IOPV計算錯誤的風險、退市風險、投資者申購贖回失敗的風險、基金份額贖回對價的變現風險、衍生品投資風險等。
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